Varför det globala LEI-systemet skapades
Finanskrisen 2008 avslöjade ett kritiskt problem: finansmarknaderna saknade en enhetlig internationell metod för att identifiera juridiska enheter som deltog i transaktioner. Ett och samma företag kunde förekomma under olika namn eller lokala identifierare i olika länder, register och finansiella system. Denna komplexitet gjorde det svårt att förstå vilka företag som bedrev affärer med varandra, hur olika verksamheter förhöll sig till varandra, och vilken faktisk finansiell risk ett enskilt företag eller en koncern utgjorde.
Efter krisen insåg regeringar och tillsynsmyndigheter att det fanns ett akut behov. De prioriterade att skapa ett globalt system för identifiering av juridiska enheter. Detta behov ledde till utvecklingen av Legal Entity Identifier (LEI), en standardiserad 20-teckenskod som möjliggör unik identifiering av alla juridiska enheter som deltar i finansiella transaktioner världen över.
G20: Den politiska drivkraften
G20 (Group of Twenty) är ett forum för samarbete mellan världens största ekonomier. Dess medlemmar står för den absoluta merparten av den globala ekonomiska produktionen och den internationella handeln.
Efter finanskrisen 2008 stödde G20 skapandet av ett globalt system som skulle möjliggöra unik identifiering av juridiska enheter i finansiella transaktioner. År 2011 gav G20 Finansiella stabilitetsrådet (FSB) i uppdrag att utveckla principerna och styrningsstrukturen för ett globalt LEI-system. G20 godkände därefter FSB:s rekommendationer 2012, vilket lade grunden för det globala LEI-systemet (Global Legal Entity Identifier System, GLEIS).
FSB: Arkitekten bakom regelverket
Finansiella stabilitetsrådet (FSB) är en internationell organisation som verkar för stabilitet i det globala finansiella systemet. FSB utvecklade LEI-systemets styrningsmodell och principer på uppdrag av G20.
Detta arbete resulterade i ett internationellt ramverk som fortfarande styr hur LEI ROC (Regulatory Oversight Committee), GLEIF och LEI-utfärdare arbetar idag. FSB utfärdar inte själva LEI-koder eller hanterar företagens LEI-ansökningar – istället fastställde man de standarder som andra institutioner följer. Denna uppdelning säkerställer oberoende och förhindrar intressekonflikter i systemets styrning.
BIS: Internationell samordning mellan centralbanker
BIS (Bank for International Settlements), även känd som Banque des Règlements Internationaux, är den centrala organisationen för internationellt samarbete mellan centralbanker. Dess huvudkontor ligger i Basel, Schweiz.
BIS stödjer samarbete mellan centralbanker och erbjuder internationella finansiella organisationer en plattform för att samordna kunskap, analys och policyfrågor. BIS har nära band till Finansiella stabilitetsrådet: FSB:s sekretariat verkar från BIS lokaler i Basel. Denna koppling placerar LEI-systemet inom den bredare internationella finansiella arkitektur som växte fram efter krisen 2008.
LEI-infrastrukturen: Nyckelorganisationer
LEI ROC: Internationell tillsyn
Regulatory Oversight Committee (ROC) övervakar det globala LEI-systemet på internationell nivå. Bland dess medlemmar finns myndigheter från hela världen, till exempel centralbanker, finansiella tillsynsmyndigheter och andra reglerande institutioner.
ROC säkerställer att LEI-systemet fungerar i allmänhetens intresse och följer internationellt överenskomna principer. Precis som FSB utfärdar inte ROC LEI-koder eller behandlar företagens ansökningar. Istället övervakar man GLEIF, systemets centrala organisation, för att upprätthålla standarder och förhindra intressekonflikter.
GLEIF: Det globala LEI-systemets centrala nav
Global Legal Entity Identifier Foundation (GLEIF) grundades 2014 under ledning av FSB. Denna ideella schweiziska organisation utvecklar det globala LEI-systemet samtidigt som den säkerställer dess tillförlitlighet, tillgänglighet och datakvalitet.
GLEIF ackrediterar LEI-utfärdare, så kallade Local Operating Units (LOU), och övervakar att de följer gemensamma tekniska standarder och krav på datakvalitet. Dessutom förvaltar GLEIF Global LEI Index, en världsomspännande offentlig databas där användare kan söka efter juridiska enheter och se deras tillhörande LEI-information.
GLEIF:s ansvar sträcker sig långt bortom att bara förvalta det befintliga systemet. Organisationen samarbetar med tillsynsmyndigheter, offentliga institutioner och privata företag globalt för att öka användningen av LEI. Man visar hur en enda global identifierare för juridiska enheter förenklar identifiering, datautbyte och regulatoriska processer. Dessutom deltar GLEIF aktivt i regulatoriska samråd och föreslår nya tillämpningar för LEI inom nya regelverk. Beslutet om att införa eller kräva LEI i en specifik jurisdiktion ligger dock kvar hos den jurisdiktionens tillsynsmyndigheter och lagstiftare.
LOU: Officiella LEI-utfärdare
En Local Operating Unit (LOU) är en GLEIF-ackrediterad organisation som har rätt att utfärda och förvalta LEI-koder. Varje LOU verifierar att de uppgifter om den juridiska enheten som lämnas i en LEI-ansökan stämmer överens med officiella register.
För att validera uppgifter konsulterar LOU:er auktoritativa registreringskällor, till exempel nationella företagsregister och officiella registreringsorgan som GLEIF godkänner. GLEIF listar dessa källor i sin Registration Authority List. Exempel på detta är brittiska Companies House, tyska Handelsregister och liknande officiella databaser på stora marknader.
Varje LOU ansvarar för utfärdande av LEI, datavalidering, förnyelse och datakvalitet. RapidLEI by Ubisecure är en av de ackrediterade LOU:erna, och LEI System samarbetar med denna LOU för att betjäna kunder.
Registreringsagent: Din väg in till LEI-utfärdare
En registreringsagent (Registration Agent, RA) hjälper företag att få tillgång till nätverket av GLEIF-ackrediterade LEI-utfärdare (LOU:er). Genom en RA kan företag ansöka om, förnya och förvalta LEI-koder. Dessutom kan de vid behov överföra befintliga LEI:er till en annan tjänsteleverantör.
GLEIF införde modellen med registreringsagenter för att göra LEI-tjänster mer tillgängliga för företag. En RA är mycket mer än en enkel mellanhand mellan kund och LOU – det utgör en central del av att göra LEI-tjänster tillgängliga för företag globalt.
Värdet av en registreringsagent ligger i den infrastruktur och de tjänster som erbjuds till kunderna. En RA tillhandahåller en webbplattform där kunder enkelt kan ansöka om och förvalta LEI:er, samla in och skicka in nödvändiga ansökningsuppgifter, automatisera processer, erbjuda lokala betalningsmetoder och kundsupport, samt hjälpa organisationer att hantera sina LEI:er genom hela livscykeln.
Denna arbetsfördelning ger tydliga fördelar. LOU:n fokuserar på officiell datavalidering och utfärdande av LEI samtidigt som man säkerställer efterlevnad av det globala LEI-systemets krav. Registreringsagenten gör samtidigt LEI-tjänster enkla och användbara för företag.
LEI System agerar som registreringsagent, och tillhandahåller företag en teknisk plattform och kundsupport för LEI-ansökningar, förnyelser, överföringar och hantering. I slutändan är det alltid GLEIF:s ackrediterade LOU som är den officiella LEI-utfärdaren.
Så fungerar LEI-registrering i praktiken
När ett företag ansöker om en LEI-kod via LEI System följer processen vanligtvis dessa steg:
Företaget skickar in en LEI-ansökan till LEI System.
LEI System vidarebefordrar ansökan till sin partner-LOU.
LOU:n verifierar de inskickade uppgifterna mot auktoritativa registreringskällor i den relevanta jurisdiktionen.
När LOU:n har validerat uppgifterna utfärdas LEI-koden.
LEI System överför LEI-uppgifterna till det globala LEI-systemet.
LEI-posten blir offentligt sökbar över hela världen via GLEIF:s Global LEI Index.
Själva LEI-koden förblir permanent. Den 20-teckenskod som utfärdats till ett företag ändras inte ens om företaget byter LEI-leverantör eller LOU.
Däremot måste tillhörande LEI-uppgifter uppdateras regelbundet. Företag måste omvalidera sina LEI-uppgifter minst en gång om året för att säkerställa att de är aktuella och tillförlitliga. Denna årliga förnyelseprocess är standard i alla jurisdiktioner och hos alla LEI-leverantörer.
Hur systemet hänger ihop
LEI-ekosystemet kan illustreras som en sammankopplad kedja:
G20 → FSB → LEI ROC → GLEIF → LOU → Registreringsagent → Företag
G20 gav den politiska drivkraften till att skapa LEI-systemet. FSB utvecklade därefter dess internationella ramverk, och FSB:s verksamhet knyter nära an till det internationella centralbankssamarbetet som organiseras kring BIS i Basel. LEI ROC utövar sedan regulatorisk tillsyn över systemet. GLEIF utvecklar och samordnar det globala LEI-systemet samtidigt som man arbetar för att öka LEI-användningen. Parallellt verifierar LOU:er uppgifter och utfärdar LEI-koder. Slutligen bygger registreringsagenter som LEI System infrastruktur och tjänster som gör det enkelt för företag att ansöka om, förnya och förvalta sina LEI:er.
Varför LEI är viktigt
LEI möjliggör unik identifiering av juridiska enheter i olika länder, register och finansiella system genom en enda global identifierare. Denna förmåga har förändrat den finansiella transparensen globalt.
Banker, investeringsbolag, tillsynsmyndigheter och andra aktörer på finansmarknaden förstår nu vilka juridiska enheter som deltar i transaktioner och hur olika företag relaterar till varandra. Denna tydlighet ger bättre riskbedömning och regulatorisk tillsyn på internationella marknader.
Genom åren har LEI-användning kommit att integreras i en rad finansiella regelverk världen över. Inom EU krävs till exempel LEI för transaktionsrapportering enligt MiFID II och MiFIR samt i flera andra regulatoriska processer, vilket även gäller för svenska företag genom Sveriges medlemskap i EU.
I USA blev Commodity Futures Trading Commission (CFTC) världens första tillsynsmyndighet att kräva LEI vid rapportering av derivattransaktioner, redan 2012. Idag förekommer LEI inom många amerikanska regelverk. Financial Data Transparency Act (FDTA) är ett exempel på ett sådant nytt krav.
I Indien har centralbanken Reserve Bank of India (RBI) successivt utökat LEI-kraven till flera sektorer, bland annat derivat, värdepapper, penning- och valutamarknader, stora företagslån samt högvärdiga inhemska och gränsöverskridande betalningar. Indien använder även LEI för att identifiera utländska portföljinvesterare.
LEI-krav förekommer inom regulatoriska sammanhang i länder som Australien, Kanada, Japan, Singapore och många andra jurisdiktioner. Denna globala spridning visar hur identifieraren som skapades efter finanskrisen 2008 har blivit en världsomspännande standard för identifiering av juridiska enheter inom det finansiella systemet.
LEI:s ursprungliga syfte var att göra det globala finansiella systemet mer transparent och underlätta identifieringen av risker. Idag har den utan tvekan blivit en allmänt använd internationell standard för identifiering av juridiska enheter.
Vanliga frågor
Kan endast banker och finansinstitut skaffa en LEI?
Nej. LEI utformades inte enbart för banker. Olika typer av juridiska enheter kan skaffa en LEI, bland annat företag, banker, investeringsfonder, försäkringsbolag, stiftelser och andra organisationer som uppfyller villkoren för LEI-utfärdande.
Huruvida en LEI är obligatorisk för en specifik organisation beror på dess verksamhet, transaktioner och tillämpliga regelverk. Om du är osäker på om din organisation behöver en LEI, kontakta din branschs tillsynsmyndighet eller kontakta LEI System för att diskutera din situation.
Vad händer om en LEI inte förnyas?
Företag måste uppdatera sina LEI-uppgifter minst en gång per år. Vid förnyelse omvaliderar LOU:n den LEI-anknutna företagsinformationen mot officiella registreringskällor för att säkerställa dess noggrannhet och tillförlitlighet.
Om ett företag inte förnyar sin LEI innan förfallodatumet ändras registreringsstatusen till LAPSED (förfallen). Denna status innebär i praktiken att den tillhörande LEI-informationen inte har omvaliderats inom föreskriven tid. Själva LEI-koden försvinner dock inte och ändras inte, och LEI-posten förblir offentligt synlig i Global LEI Index.
En LEI med status LAPSED kan orsaka problem när en bank, mäklare, investeringsbolag eller annan aktör på finansmarknaden kräver en aktuell LEI. Lyckligtvis kan en LAPSED LEI förnyas, och när företaget omvaliderar sina uppgifter återgår statusen till aktiv. Företaget behåller samma LEI-kod.
Kostar det något att skaffa en LEI-kod?
Ja. Utfärdande och förnyelse av LEI är betaltjänster. GLEIF säljer inte själv LEI-koder till företag. Istället ansvarar GLEIF-ackrediterade LOU:er för utfärdande av LEI och officiell datavalidering. Registreringsagenter, såsom LEI System, tillhandahåller LEI-tjänster direkt till företag och kopplar samman kunder med GLEIF:s nätverk av ackrediterade LEI-utfärdare.
En registreringsagent förser kunder med infrastruktur och tjänster för att ansöka om, förnya, överföra och förvalta LEI:er. Samtidigt hanterar den LOU som samarbetar med registreringsagenten det officiella utfärdandet och valideringen av LEI.
Varje tjänsteleverantör fastställer sina avgifter för utfärdande och förnyelse av LEI självständigt. Det globala LEI-systemet möjliggör därmed konkurrens mellan tjänsteleverantörer, vilket gör att företag kan välja en LEI-leverantör som passar deras behov och budget. Starta din LEI-registrering idag eller förnya en befintlig LEI hos LEI System.